Capital Financiero

En la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio de 2016 cabe destacar:

  • El importe neto de la cifra de negocio está afectado negativamente en 154,8 millones de euros por el reconocimiento de pérdidas en los proyectos legacy y en 117,0 millones de euros por la evolución negativa de los tipos de cambio
  • El impacto negativo en el resultado bruto de explotación de 520,2 millones de euros. 476,2 millones de euros por los proyectos legacy y 44,0 millones de euros por la división de Industrial
  • El impacto negativo en el resultado bruto de explotación de 103,4 millones de euros por la evolución negativa de los tipos de cambio
  • El reconocimiento extraordinario de pérdidas por un importe de 149,4 millones de euros en la construcción del Centre Hospitallier de L´Université de Montreal (CHUM)
  • El resultado positivo por deterioro y enajenación de instrumentos financieros motivado por la rotación de activos, principalmente por las ventas de un 11,425% de Abertis
  • Infraestructuras, S.A., y de un 28,0% de Metro Ligero Oeste, S.A

Considerando lo anterior, la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2016 normalizada presenta:

  • i. Un resultado bruto de explotación del 20,5% sobre ventas
  • ii. Un resultado financiero de -97,8 millones de euros, que incluye el resultado positivo por deterioro y enajenación de instrumentos financieros motivado por la rotación de activos, principalmente por las ventas de un 11,425% de Abertis Infraestructuras, S.A. y de un 28,0% de Metro Ligero Oeste, S.A
  • iii. El resultado consolidado del ejercicio ascendería a 476,8 millones de euros, un 11,5% sobre ventas, situándose el resultado atribuido a la sociedad dominante en 247,5 millones de euros, un 6,0% sobre ventas
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA Grupo OHL
BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO

Los principales epígrafes del balance de situación consolidado son:

Inmovilizaciones en proyectos concesionales

En este epígrafe se incluyen todos los activos concesionales del Grupo, tanto los de activo intangible como los de activo financiero.

  • El saldo, a 31 de diciembre de 2016, asciende a 6.439,6 millones de euros, lo que representa un 49,8% del activo total
  • Del saldo total, 5.115,0 millones de euros corresponden a sociedades con- cesionarias mexicanas bajo modelo de activo financiero, un 79,4% del total
  • Asimismo, el 48,4% del activo financiero, 3.114,8 millones de euros, lo constituye el importe registrado como rentabilidad garantizada

Patrimonio neto atribuido a la Sociedad dominante

A 31 de diciembre de 2016 asciende a 2.439,7 millones de euros, lo que representa el 18,9% del activo total y ha experimentado una disminución de 607,3 millones de euros respecto al 31 de diciembre de 2015, debido al efecto neto de:

  • La disminución por el resultado atribuible del ejercicio 2016, que asciende a -432,3 millones de euros
  • La disminución de 13,7 millones de euros por el dividendo pagado en julio de 2016
  • La disminución de reservas de 272,5 millones de euros, producida por la conversión de estados financieros en moneda extranjera, principalmente de las sociedades mexicanas
  • El aumento de reservas de 131,4 millones de euros por el impacto de la valoración de los instrumentos financieros traspasados a la cuenta de pérdidas y ganancias
  • La disminución de 42,1 millones de euros por autocartera. A 31 de diciembre de 2016, la autocartera está compuesta por 11.961.801 acciones, cuyo valor asciende a 46,1 millones de euros
  • El aumento de 21,9 millones de euros de otras variaciones de reservas, principalmente por las registradas en el perímetro de consolidación

Deuda financiera

La comparación del endeudamiento, a 31 de diciembre de 2016 con el registrado a 31 de diciembre de 2015, se recoge en el cuadro adjunto:

Endeudamiento del Grupo OHL. 2016/2015

Endeudamiento del Grupo OHL. 2016/2015
  • El endeudamiento bruto con recurso, a 31 de diciembre de 2016, asciende a 1.519,9 millones de euros
  • La evolución de la deuda neta con recurso durante 2016 es la siguiente:

    Situación de liquidez con recurso

    Situación de liquidez con recurso

    Anotaciones a la tabla

    Perímetro con recurso

    • Inversión significativa de capital en Centro Canalejas Madrid y Old War Office (96 Mn€) y Construcción, por Judlau y otros (95 Mn€)
    • Construcción incluye impacto de 315 Mn€ por reconocimiento de pérdidas en los proyectos legacy y 34 Mn€ del negocio de construcción. En corporativo, 90Mn€ de gastos financieros y 55 Mn€ de central y otros.
    • Operaciones financieras, incluyendo entre otras:
      • Ventas de activos de construcción 160 Mn€
      • Pago de dividendos por 14 Mn€
      • Recompra de autocartera por 22 Mn€ y 38 Mn€ para el rescate del plan de acciones para directivos

El 59% del endeudamiento bruto con recurso vence entre 2020 y 2023, por los bonos emitidos; el 14%, en 2019 y el resto, constituido por líneas de crédito renovables y otros, en 2017.

El cuadro adjunto muestra la situación de la liquidez con recurso a 31 de diciembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015.

La disponibilidad con recurso del Grupo asciende a 1.645,4 millones de euros.

La liquidez con recurso del Grupo, medida como el efectivo y otros activos líquidos equivalentes más la financiación disponible con recurso, asciende a 897,0 millones de euros.

Del endeudamiento financiero bruto total, el 86,0% es a largo plazo y el 14,0% restante, a corto plazo.

El endeudamiento financiero bruto sin recurso asciende a 2.872,4 millones de euros, un 65,4% del endeudamiento bruto total, y disminuye en 1.328,8 millones de euros, principalmente por:

  • La amortización anticipada de un préstamo con garantía de acciones de Abertis Infraestructuras, S.A., por importe de 874,9 millones de euros, con motivo de las desinversiones realizadas
  • La amortización anticipada de un crédito con garantía de acciones de OHL México por importe de 169,5 millones de euros
  • La disminución por el traspaso a pasivos no corrientes mantenidos para la venta de la deuda de las sociedades hoteleras y del campo de golf El Camaleón en Mayakoba (México) por importe de 139,7 millones de euros
  • La disminución de 233,3 millones de euros por la devaluación de un 15,1% del tipo de cambio de cierre del peso mexicano frente al euro
  • El aumento neto de 88,6 millones de euros de otros préstamos
INFORMACIÓN BURSÁTIL

A 31 de diciembre de 2016, el capital social de OHL ascendía a 179.255.398,80 euros, y está representado por 298.758.998 acciones ordinarias de 0,60 euros de valor nominal cada una; todas ellas pertenecientes a una única clase y serie, con una cotización de 3,30 euros, y un PER sobre el beneficio neto atribuible del año 2016 de -2,3 veces.

Durante 2016 se negociaron en bolsa un total de 850.290.271 acciones (284,6% del total admitido a negociación), con un promedio diario de 3.308.522 títulos, habiendo sufrido el valor una depreciación bursátil del -37,5% en el año.

OHL poseía una autocartera, al final del año 2016, de 11.961.801 acciones, equivalentes a 4,004% del capital actual de la sociedad. Esta cifra incluye la compra de 3.453.908 acciones procedentes de la cobertura realizada para el plan de acciones de directivos, que finalizó el 21 de marzo de 2016.

Este plan de acciones para directivos se ha liquidado sin ningún ingreso para los afectados, debido a la negativa evolución de la cotización de la acción.

La disponibilidad con recurso del Grupo OHL asciende a 1.645,4 millones de euros y su liquidez con recurso, a 897,0 millones de euros.

Cotización de OHL en 2016

Cotización de OHL en 2016

Evolución de la cotización de la acción de OHL en 2016

Evolución de la cotización de la acción de OHL en 2016

Datos más relevantes de los bonos emitidos por OHL y OHL Investments, S.A., filial de OHL Concesiones:

Bonos emitidos por OHL y OHL Investment

Bonos emitidos por OHL y OHL Investment

OHL México, S.A.B. de C.V., filial de la división de Concesiones del Grupo, cotiza en México.

Su evolución durante 2016 en la bolsa mexicana de valores se refleja en el gráfico siguiente:

Evolución de la cotización de la acción de OHL México en 2016

Evolución de la cotización de la acción de OHL México en 2016
Mercado Continuo de la Bolsa de Madrid.

Durante 2016 se negociaron en la bolsa 850.290.271 acciones, lo que supone un 284,6% del total admitido a negociación, con un promedio diario de 3.308.522 títulos.

El Grupo OHL forma parte del índice de sostenibilidad FTSE4Good Ibex desde su lanzamiento en 2008 de forma ininterrumpida. La presencia en este índice distingue a la compañía como un valor comprometido y de especial interés para los inversores que suman a sus objetivos de rentabilidad su preocupación por asuntos éticos, sociales, ambientales y de buen gobierno en la gestión empresarial.